对一级市场而言，2022年是一个很不寻常的年份，全行业募资规模下滑了17%，投资数量下滑了16%。作为本土创投龙头的深创投也不例外，深创投董事长倪泽望坦言，相比2021年，深创投2022年的投资额度、数量都有比较大的下降。

疫情终于过去。2023年的深创投铆足干劲抓机遇，在开年举行的年度工作会议中，深创投将2023年定为“高质量发展年”，不仅提出投资规模目标，而且对投资经理提出了具体的质量考核指标。

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2022年深创投斩获了34个IPO，刷新了深创投自己保持的人民币基金年度IPO数量纪录。倪泽望表示，深创投希望在保持IPO数量水平的同时，每年收获“爆款项目”。所谓“爆款项目”，就是单项目回报要超过10个亿，IRR要超过80%。

新年开工不久，深创投还派出了总裁左丁率领的代表团远赴中东，走访了科威特、阿联酋和沙特等国，增进交流合作，收到了热烈的反响。

成立24年，深创投一直在不断向上突破，围绕科技创新的主旋律，紧紧跟随国家的战略布局，始终占据中国创投鳌头。如今的深创投拥有一支分布在全国28个省级行政区的200多人的一线投资团队，可以说是中国创投行业最强大的投资队伍之一。倪泽望表示，深创投正在打造以创业投资为核心的全球顶级投资集团，希望在基金管理规模、基金回报、团队人数、全球布局等各方面追赶世界一流VC/PE机构。

投中网：深创投把2023年定为高质量发展年，它有哪些方面的含义？

倪泽望：去年，由于疫情等各种因素影响，整个资本市场表现不是特别理想，今年是疫情过去后的第一年，对我们投资机构来讲应该是个机会之年。在2月份举行的深创投年度工作会议上，我们强调要实现更高质量的发展，也就是业务发展要更加平稳健康可持续，内部管理持续创新高效及精细化，品牌更具行业影响力和竞争力。

业务方面，无外乎“募投管退”，我们最近还加上一个服务，也就是“募投管退服”五个方面要高质量地开展工作。

募资方面，怎样找到一些长线资金，尤其是没有太多约束条件的长线资金，这是我们募资团队一直在努力的。

投资方面，怎样围绕国家战略投出一些高质量的项目，这个是我们工作的重中之重。今年我们会在研究团队、投资经理的绩效考核层面，提出一些具体的质量指标，对项目立项、尽调、评审等方方面面工作的质量提出更高的要求，希望投资的这些项目不仅有好的财务回报，同时也能够解决国家的一些战略需求。

项目管理和服务方面，怎样进一步提升项目管理水平、怎样为已投企业提供全方位的增值服务，这些我们要全面加强。过去三年受疫情影响，我们在投后服务方面做的工作相对少了一些，今年疫情放开后，线下活动可以比较多地开展，所以我们也安排了很多企业对接交流和实地走访活动，为企业提供各方面贴身服务，年内还会举办大规模的投资年会。企业服务是我们今年的工作重点之一。

在项目退出方面，因为今年是全面注册制正式实施的第一年，所以，怎样找到一个好的退出节点，对我们来讲也非常关键。

除了业务层面，在集团内部管理等层面，我们也要求提升质量。

投中网：深创投去年有34个IPO，刷新了纪录，今年还能再创新高吗？

倪泽望：确实，去年深创投创了一个历史纪录，希望今年也能保持这样的节奏。去年是34家已投企业上市，2021年是26家。今年截至4月上旬是7家企业上市，全年大概率会超过30家。

扶持企业上市，促进了企业和产业的发展，也为投资机构自身赢得了投资回报。要实现更多项目上市、收获更高倍数的回报，怎样在更早阶段把资金投入到企业、怎样帮助企业做大做强，这个很关键。

我们希望在保持项目上市数量的同时，每年收获一些上市估值比较高、我们持有的股权市值也比较高的“爆款项目”。这也是今年提出高质量发展的一个重要的考核指标。所谓“爆款项目”，标准是项目本身至少有10个亿的收益并且年化收益率超过80%。

投中网：2022年的资本寒冬非常严重，全行业的募投活动都不活跃，你对2023年的行业整体形势有什么判断？

倪泽望：去年是个特别的年份，毕竟疫情影响非常大。投资需要信息对称，对拟投企业要有全面的尽调。去年大家没有办法出差，确实影响了整个业务的开展。相比2021年，我们去年的投资额度、数量都有比较大的下降。去年资本市场的表现也不尽人意，前几年比较热门的一些赛道，消费、互联网，甚至包括生物医药、半导体芯片，去年在二级市场的表现都不是特别好，甚至可以说是比较差。今年，从一季度情况看，形势已经逐步改观，资本市场的信心也在不断地提振。

我相信今年创投业务的各个方面会有比较好的、温和的回升。投资方面，今年的投资规模同比会有比较大的增长。

投中网：深创投提出要打造以创业投资为核心的全球顶级投资集团，它有哪些具体标准？深创投距离全球顶级还有多远？

倪泽望：实际上，我们提出这个愿景是希望我们的团队树立一个长期的为之奋斗的目标。

当然，我们离“顶级投资集团”距离还很远。与国际上最领先的投资机构相比，我们在资金管理规模、基金回报、团队人员数、全球布局等方面都还有很大的差距，不是一时半会能够赶上的。但明确成为“顶级投资集团”这样一个愿景还是非常有必要的，目标明确，行则将至。

目前，全球创投行业单个机构管理的规模都不是特别大，所以我们会以创投业务为核心，进一步拓展创投产业链上下游或者相关的多元化业务，包括近些年开展的并购、S基金、不动产基金、公募基金等业务，希望通过多元化发展，把集团的资金管理规模做得更大一些，持续提升集团整体实力。

去年10月，我们在深圳南山后海落成并入驻一栋大楼，这在全球创投机构里还是不多的。我们比较自豪，也很振奋，希望在这个新的起点，在良好的办公条件下，实现更快发展。也欢迎行业同仁、各界伙伴到深创投来交流考察，携手合作。

投中网：提到S基金，深创投的S基金是做得很早的，而且在市场上非常活跃，你认为S基金现在越来越火的原因是什么？

倪泽望：我们做投资这一行，尤其是创业投资这一行，都面临基金到期如何清算的问题。基金到期及时清盘，再募集下一期资金就非常顺畅，管理起来也很流畅。但是基金份额退出也好，基金期满也好，实际上它是很麻烦的一件事情。在整个基金管理链条里缺了一环，就是怎么退出。“募投管”实际上体系、规则都比较完备了，“退”则还是行业的一个痛点。大家都瞄准IPO，实际上是说明市场体系还不完备，需要有更多的项目退出途径。

深创投2019年就开始布局S基金，希望在基金的项目退出方面既能解决我们自身的需求，也能解决行业面临的难题。

S基金不像盲池的创投基金，它毕竟有一部分底层资产很清晰，能够让投资人产生相对明确的收益预期，这对投资人会有一定的吸引力。

目前全国私募股权存量市场规模大约20万亿，许多基金都面临着到期如何退出的问题。现有S基金的规模与整个私募股权存量市场的规模相比还太小，怎样把S基金规模做大、培育完善行业生态，需要我们全行业共同努力。

投中网：如果列三个2023年你最关注的技术创新或者是商业模式创新，你会选择哪三个？

倪泽望：实际上关注的有很多，如果总结三个“最”，首先应该是人工智能。大家已经感受到2023年第一波资本浪潮，在什么地方？就是在人工智能。ChatGPT把大家搞得眼花缭乱，所有跟人工智能沾点边的二级市场的股票都一飞冲天了。这里面有一些非理智的成分，因为有些股票跟人工智能沾不上边，但这种现象说明大家都在关注先进生产力。

前几年人工智能也比较热，但是大家都担心应用场景在哪里。今年通用人工智能由OpenAI引导起来以后，整个市场非常火爆。我相信未来人工智能和各个行业应用的结合，速度会更快。当然，深创投更多地会关注一些垂直行业、专业领域人工智能的应用，包括人工智能的算力、算法等方面的技术。

第二，我认为制造业的转型升级值得特别关注，一个最明确的方向就是数字化、智能化，把数字化、智能化和制造业全面地结合起来。从某个角度看，制造业转型升级是当务之急，需要以此提升制造业的效率、提高劳动生产率、提高制造业高质量发展的能力。这方面还有很多发展机会、投资机会。有些行业的制造业已经做得非常好了，但很多企业在数字化方面与先进水平相比还有比较大的差距。

第三，我们关注基础技术领域的突破或者创新。由于国际形势的一些变化，很多基础技术研究我们得从头干起，包括一些基础软件、工业软件，一些新型材料、检验材料等等，甚至也包括一些生物技术。这一领域我相信有很多投资的机会。

投中网：今年2月份深创投派了考察团到访中东，你认为中国创投机构在中东会有哪些机会？以及深创投在国际化会有哪些动作呢？

倪泽望：应该说，中东是很多机构都联系比较多的地区了。今年我们也专门组团到中东拜访，左丁总裁专门带队去了科威特、阿联酋和沙特，得到了比较好的反响，这两天他们也要专门组团来回访。

中东的机构对中国市场非常感兴趣，也希望与中国的一些头部机构开展深度合作。他们也希望能够和中国的投资机构在国际投资方面开展合作，联合中国的投资机构共同“走出去”，在其他国家开展一些投资。

中东正在推进多元化发展战略，比如沙特提出“2030愿景”。在化石能源逐渐被新能源取代的漫长过程中，及早主动开展经济转型是他们的迫切需求。中国市场成长机会多，中国的很多资源，以及市场、制造业优势等都是中东国家不具备的。如何发挥我们的优势去满足中东国家的需求、实现合作共赢，大家还是可以共同做一些事情。

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